Au cours des 20 dernières années, les gestionnaires de placements ont identifié plus de 200 facteurs différents, allant de la saisonnalité au genre du chef de la direction des entreprises. Bien que la définition d’un facteur fasse l’objet d’un débat, il a été convenu que cinq facteurs, généralement acceptés, étaient persistants et pouvaient être répétés dans le temps: valeur, momentum, qualité, taille et volatilité minimale.

L’utilisation des FNB basés sur des facteurs (également appelés stratégies smart-beta, à bêta judicieux ou stratégies basées sur des règles) s’explique par deux raisons principales. Comme moi, beaucoup de gestionnaires de portefeuille estiment que des facteurs peuvent ajouter de l’alpha. Des recherches récompensées par un prix Nobel ont montré qu’avec le temps, certains facteurs pouvaient surperformer les indices du marché général. Si vous partagez cette conviction, il est logique d’aller au-delà d’une stratégie pondérée en fonction de la capitalisation boursière pour créer des portefeuilles d’investissement.